川普(Donald Trump) 重返白宫同时象征着美国政治和全球金融与加密货币格局的重大变化。虽然他的回归引发了有关经济政策、国际关系和社会问题的争论，但预计最深远的影响将发生在加密货币和数位金融领域。川普的第二个任期，伴随着国会中支持加密货币的声音激增，预示着区块链产业及其未来在整体金融生态系中的关键时代。

加密货币爱好者的曙光

对加密货币社群的许多人来说，川普的胜利感觉就像是迟来的顺风。他的竞选活动充满了承诺进行监管改革、减少政府监管，以及将美国定位为世界「加密货币之都」的战略举措。从承诺解雇被加密货币领域视为对手的SEC 主席詹斯勒(Gary Gensler)，到提议建立国家比特币储备，川普的政策框架为加密货币开启了大胆的新篇章，为比特币白皮书诞生20周年，以及2028 年的第五次比特币减半做好准备。

川普的十大加密货币承诺。资料来源：Wu Blockchain News

预期的监管转变与支持加密货币的候选人在众议院和参议院的全面胜利一致。有261 名众议员和17 名参议员被认为对加密货币友善，立法趋势可能会创造一个不仅更包容，且具有潜在变革性的监管环境。这样的环境可以刺激资本流入、推动创新并巩固美国作为金融科技龙头的地位。

比特币飙升和美元上涨

市场对川普获胜的最初反应凸显了该事件的重要性。由于乐观情绪的重燃以及亲商政府对政策稳定性的看法，比特币飙升至75,700 美元以上的历史新高。分析家认为，这只是一个开始。川普有意营造有利于数位资产成长的环境，可能会进一步推动比特币和其他领先加密货币的发展。

2024 年11 月6 日的比特币（BTC）价格。资料来源：CoinDesk

有趣的是，川普的经济前景，包括拟议的关税和保护主义政策，已经影响了全球货币。例如，欧元兑美元大幅贬值，创下自COVID-19 危机最严重以来的最大单日跌幅。矛盾的是，美元的强势可能会进一步推动比特币的需求。随着全球储备货币变得更加强劲，投资者可能会多元化投资加密资产，以对冲潜在的地缘政治波动和通膨担忧，真正将比特币定位为「新数位黄金」。

Gensler 的时代即将完结？

这一叙事核心是SEC 主席詹斯勒(Gary Gensler) 的命运，他在任期大规模地针对主流加密实体采取积极执法行动。而随着川普承诺在第一天罢免詹斯勒，人们的注意力已经转向可能重塑监管格局的潜在替代者。 「加密老妈(Crypto Mom)」Hester Peirce，以其对数位资产的前瞻性观点而闻名，还有Robinhood 的法务长Dan Gallagher是该职位的候选人之一。这两位候选人都有着倡导采取平衡的加密货币监管方法的过往纪录，表明美国证券交易委员会未来的政策可能会优先考虑透明度和增长，而不是惩罚性措施。

这将带来重大影响。更具建设性的监管环境可以缓解令机构投资者和开发商望之却步的合规焦虑。它还可以为全面立法奠定基础，透过将区块链技术融入传统金融中，同时尊重它的独特特点，将加密货币整合到整体金融服务框架中。

全球金融的连锁反应

川普的胜选也为传统金融市场带来了福音。选举结果公布后，受到减税、放宽管制和重振「美国优先」经济议程的预期提振，道琼工业平均指数、标普500 指数和纳斯达克指数均出现大幅上涨。债券殖利率也出现了类似的反应，由于投资者预期财政扩张和潜在的通膨压力，10 年期公债殖利率随之出现大幅上涨。

在欧洲，情况则更为复杂。美元的强势，加上川普承诺对进口产品征收关税，并向北约盟国施压以增加国防开支，为欧元区带来了经济挑战。债券市场已经显示出压力迹象，分析师预测欧洲央行可能会采取降息措施，以应对经济放缓。同样地，这些动态可能会强化比特币作为一种超越传统货币界线，且能够适应国家经济政策的资产的形象。

亚洲也存在类似的情况，强势美元既带来了机会，也带来了挑战。日本和韩国等出口驱动型经济体，可能因出口竞争力下降而面临更大的压力。同时，中国的贸易前景可能会受到特朗普提出的关税和旨在遏制北京影响力的经济政策的影响。然而，一些亚洲投资者可能会将川普支持加密货币的立场视为实现投资组合多元化的机会，进而提高了该地区对比特币和其他数位资产的兴趣。

机构投资的推动

除了市场的直接反应之外，川普的总统任期还可以成为机构采用加密货币的催化剂。鼓励国内挖矿、使银行托管数位资产合法化，以及将区块链技术整合到国家基础设施项目中的政策，都可能会吸引大量资本进入市场。建立国家比特币储备的可能性充满了野心，这将象征着比特币被承认为战略资产的关键，并有机会开创其他国家可能效仿的先例。

川普获胜后，贝莱德（BlackRock）的iShares 比特币ETF 交易量创下历史新高，当天前20 分钟内交易量达到10 亿美元，周三交易总额达到41 亿美元。这种活动的激增凸显了机构参与者日益增长的兴趣，并象征着人们更广泛地接受比特币作为投资资产。此外，整体流入美国比特币ETF 的资金达到了6.22 亿美元，是自其成立以来最高的纪录之一。这凸显了政治领导层支持加密货币的转变，将如何加速退休基金和其他传统投资机构参与加密货币市场。业界领导者指出了一个转捩点，可能会将加密货币从投机利基提升为现代金融的基石：「我们让为可能会有数千亿美元流入该生态系。」

贝莱德iShares 比特币ETF 交易量。资料来源：Bloomberg

应对未来的挑战

虽然整体呈现乐观发展，但挑战仍然存在。川普提出的经济措施，包括关税和野心勃勃的财政政策，可能会引发通货膨胀，并进一步影响整体经济和联准会的货币政策。促进成长和管理通膨之间有着微妙的平衡，而加密货币产业需要谨慎应对这些复杂性。

尽管如此，川普胜选象征着加密货币变革篇章的开端，这可能会重新定义其在全球金融体系中的作用。随着政策制定者、投资者和创新者为未来做好准备，由于总统意识到了加密货币重塑经济的潜力，加密货币也将从边缘化跃升至主流舞台。