今年，交易所交易基金（ETF）市场蓬勃发展，尤其是首批比特币（BTC）和以太坊（ETH）现货ETF的推出。与此同时，随着特朗普赢得美国总统大选，比特币价格也开始狂飙，并且短线突破9万美元的大关。对于更为广泛的加密货币投资者来说，美国加密货币ETF似乎是一个更加便利的投资途径。
Bitcoin IRA的首席运营官兼联合创始人Chris Kline表示，回想2016年，想在退休账户内直接持有比特币的选择只有一个，如今几乎各种类型的金融账户都可以持有加密货币资产。
数字资产管理公司Canary Capital正在申请新的加密货币现货ETF，包括Solana (SOL)、Litecoin (LTC)和Ripple (XRP)。若美国证券交易委员会（SEC）批准这些申请，加密货币ETF市场可能会见证大量资本流入。在此之前，这些山寨币的投资者只能通过加密货币交易所进行投资，但如今可以通过普通的经纪账户来投资，如同购买股票一样。
不过，目前市场上可供加密货币投资者选择的产品已经十分丰富多样，包括比特币和以太坊现货ETF，以及涉及衍生品的杠杆、反向和收益导向策略，此外还有加密货币行业股票基金。
以下是精选七只美国加密货币ETF：
- iShares Bitcoin Trust (IBIT) – 费用比率0.25%
- iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) – 费用比率0.12%
- Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) – 费用比率1.50%
- Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) – 费用比率2.50%
- Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC) – 费用比率0.95%
- Global X Blockchain ETF (BKCH) – 费用比率0.50%
- Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF (MSTX) – 费用比率1.29%
iShares Bitcoin Trust (IBIT)
今年一月面市以来，IBIT的管理资产规模（AUM）已膨胀至330亿美元以上。这只比特币现货ETF通过托管冷存储持有比特币，因此它的资产净值（NAV）能够准确跟踪其基准—CME CF Bitcoin Reference Rate。该ETF流动性极高，30天买卖价差仅为0.03%，日均成交量约为4100万股。SEC还批准了IBIT的期权交易。
iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
IBIT的以太坊版本就是ETHA，今年6月上市，目前管理资产规模14亿美元。ETHA通过托管冷存储持有以太坊储备，并根据ETF份额创建和赎回的需求转入热钱包。该ETF的基准为CME CF Ether-Dollar Reference Rate-New York Variant。流动性不错，30天买卖价差中位数为0.05%，日均成交量超过300万股。不过，与IBIT不同，ETHA没有期权链。该ETF的基础管理费率为0.25%，但在管理资产规模达到25亿美元前的12个月内减免至0.12%。
Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC)
2013年以来，GBTC是一个封闭式信托，2024年1月转为开放式ETF。尽管规模已被IBIT超越，但该基金仍然非常受欢迎，目前管理资产规模超过168亿美元。GBTC的费用率偏高（1.5%），为此Grayscale将该ETF10%的比特币分配到一个分支ETF，Grayscale Bitcoin Mini Trust（BTC）。这个新ETF的价格明显更低，费用比率也只有0.15%。
Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE)
ETHE的资产规模超过46亿美元，远高于ETHA的14亿美元。这个以太坊现货ETF实际上可以追溯到2017年，最初也是一个封闭式信托，今年7月获批转为开放式ETF，解决了与GBTC类似的资产净值溢价/折价问题。ETHE的收费甚至比GBTC更高（2.5%）2，但分拆出来的Grayscale Ethereum Mini Trust（ETH）费用率只有0.15%。
Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC)
YBTC借助比特币的备兑看涨期权策略提供了高收益潜力。该ETF目前使用“基金中的基金”结构持有比特币期货ETF ProShares Bitcoin Strategy ETF （BITO），然后卖出备兑看涨期权，降低价格上涨潜力的同时通过期权权利金产生高额的即时收入。YBTC的费用率为0.95%，当前的分红收益率为21.7%。
Global X Blockchain ETF (BKCH)
与之前的ETF不同，BKCH并不持有现货加密货币或衍生品，而是跟踪持有25只加密货币行业股票的指数Solactive Blockchain Index，重仓股包括加密货币交易所Coinbase Global Inc.（COIN），比特币矿商如Hut 8 Corp.（HUT）及数字资产管理公司Galaxy Digital Holdings.
Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF (MSTX)
MSTX是比特币投资公司MicroStrategy Inc.（MSTR）的两倍做多ETF。考虑到MicroStrategy本身的波动性，MSTX将这些波动放大了一倍，因此仅适合高风险偏好的交易者。如果MicroStrategy的价格在单个交易日接近下跌50%，这个ETF面临清零的实质性风险。由于使用掉期交易，MSTX费用率为1.29%，并不适合长期持有。